江西快3走势图200期

曹中銘:證監會主席易會滿任組長,你對投資者保護有信心嗎?

時間:2019年04月04日 14:29:42 中財網
  證監會主席易會滿任組長,你對投資者保護有信心嗎?

  在上周五舉行的例行新聞發布會上,證監會新聞發言人常德鵬表示,為進一步加強對資本市場投資者保護工作的組織領導,證監會在總結投資者保護工作經驗基礎上,成立了投資者保護工作領導小組(下稱“投保小組”)。在目前證監會的組織機構中,已下設投保局,專門負責投資者保護的相關工作,此次又成立投保小組,因而格外引起關注。

  根據媒體的報道,投保小組下設辦公室,辦公室就設在投保局。投保小組組長為證監會主席易會滿,副組長為證監會副主席閻慶民,小組成員則包括證監會各相關業務部門及系統單位主要負責人。易會滿親自擔任投保小組組長,既說明證監會對于投資者保護工作的重視,也說明做好投資者保護工作并不容易。

  根據中登公司的數據,目前A股市場的投資者已達1.47億,其中高達95%的投資者資產低于50萬元,亦即95%的投資者為中小散戶。中小散戶是A股市場中最弱勢的群體,是合法權益常常沒有保障的群體,也是最需要得到保護的群體。

  對于中小投資者權益保護,目前從制度上已建立起一套體系。除了證券法、公司法與刑法外,早在2004年,證監會就發布了《關于加強社會公眾股股東權益保護的若干規定》。2013年,國務院辦公廳發布《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》,首次在國務院層面系統構建了保障投資者知權、行權、維權的投保制度體系。2016年,證監會發布實施《證券期貨投資者適當性管理辦法》,同年與最高法聯合發布《關于在全國部分地區開展證券期貨糾紛多元化解機制試點工作的通知》。去年11月,證券期貨糾紛多元化解機制建設工作全面向全國推開。此外,對于上市公司欺詐發行的違法行為,證監會還推出了保薦機構的“先行賠付”機制。

  而在對于違規違法行為的打擊上,證監會與滬深交易所也是毫不手軟。證監會2018年監管成績單顯示,證監會2018年全年作出行政處罰決定310件,同比增長38.39%,罰沒款金額106.41億元,同比增長42.28%,市場禁入50人,同比增長13.64%。特別是罰款金額超過百億元大關,這在此前是不可想象的,客觀上也說明了監管部門對于違法失信行為“零容忍”的態度。對違法失信行為“零容忍”,既是出于對市場的保護,也是對投資者的一種保護。

  在當前的A股市場,存在兩大難題,即上市公司的信息披露與投資者保護。投資者保護成為“老大難”,既有制度建設方面的原因,也有市場監管方面的原因。制度建設方面,目前無論是公司法、證券法還是刑法,對于違規違法行為的懲罰,客觀上講都達不到“嚴厲”與“嚴懲”刺字。比如常常遭到詬病的信息披露違規問題,對上市公司的頂格處罰只有60萬元,對于個人的最高處罰只有30萬元。相對于違規者從市場上竊取的巨額利益,30萬元、60萬元根本不值一提。再如操縱市場問題。受傷的往往都是中小投資者,而且還常常出現國庫增收,中小投資者利益受損的狀況。這顯然是非常不公平的。

  市場監管方面,缺失或缺位已成常態。前幾年上市公司大股東頻現借助高送轉大肆減持的案例,這一現象在出現幾年后才受到監管部門的重視,并出臺措施進行規范。雖然也屬于亡羊補牢的行為,但對投資者造成的傷害卻已無法挽回。

  此次易會滿擔任投保小組組長,在投資者保護上能有多大的起色,取決于多個方面。其一,證券法的修訂能否早日完成。證券法修訂的一大看點即為能否大幅提高違規成本,如果證券法修訂能早日完成,且能大幅提高違規成本,在投資者保護上,背后的意義是不言而喻的。其二,與司法部門的配合能否更進一步。在打擊違規違法行為方面,證監會與公安、法院等司法部門的配合是非常重要的。從目前的態勢看,結果差強人意,顯然也有進一步強化的必要。特別是,最高法應早日出臺諸如內幕交易、操縱市場的司法解釋,以為投資者維權提供法律方面的依據。其三,監管部門自身的監管行為。曾經,監管部門表態稱,對個股股價的表現,“有異動必有嚴查”,但后來只成為了一句口號。A股市場上,有異動的個股并不少,但遭到嚴查的卻少見。個股股價異動,其實是一種不正常的現象。背后或有內幕消息泄漏,或有操縱市場的違規行為,實行嚴查本身是應有之義。

  個人以為,易會滿擔任投保小組組長后,證監會對于投資者保護工作會更加重視,投資者保護工作會有所起色。但總體而言,中小投資者保護不力的格局短期內不會改變。(本文首發于“紅星新聞”)(新.浪)
    
  中財網
各版頭條
pop up description layer
江西快3走势图200期 博彩白菜网送体验金 重庆市彩宝典 欢乐斗地主如何组队玩 吉林快三计划软件都有那些 重庆时时彩V2.3.0 金尊国际怎么样 北京pk拾计划官方 体彩停止电子投注 pk10精准计划网站 重庆时时彩开奖视频直播